Devido processo e controle judicial
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A atuação sancionatória da Monetary Authority of Singapore (MAS) é administrativa, de modo que as garantias são as do direito administrativo. Na composition, o licenciado consente, pelo que não há recurso, mas o licenciado pode recusar a composition e arriscar-se num processo penal, o que poucos fazem. Para ordens de proibição e revogações, a MAS deve notificar por escrito a medida proposta e seus fundamentos, permitir manifestações num prazo determinado e proferir uma decisão fundamentada, com recurso ao Ministro, cuja decisão é definitiva. O controle judicial (judicial review) das decisões da MAS é, em princípio, possível com fundamento em ilegalidade, irracionalidade e vício de procedimento, mas os tribunais de Singapura concedem ampla margem aos reguladores financeiros, e nenhuma decisão sancionatória relativa a ativos digitais foi anulada com êxito.1
A comparação com a FINMA é instrutiva. As decisões sancionatórias da FINMA estão sujeitas a recurso ao Tribunal Administrativo Federal e, em seguida, ao Tribunal Federal, que examinam questões de direito e de fato. A prática de “naming” da FINMA nos termos do art. 34 da Lei suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMAG/FINMASA) é uma sanção autônoma que exige uma violação grave (ver Parte H, Capítulo IV). A MAS publica suas sanções por rotina, sem limiar específico. Uma empresa suíça habituada a litigar contra a FINMA verificará que a via de Singapura oferece menos oportunidades e que a estratégia realista é a negociação antes de a decisão ser tomada.
| Sanção | MAS | FINMA |
|---|---|---|
| Advertência privada | Advertência de supervisão | Carta de supervisão, Rüge (repreensão) |
| Censura pública | Repreensão (publicada) | Feststellungsverfügung (decisão declaratória); publicação nos termos do art. 34 da FINMASA apenas em caso de violação grave |
| Pecuniária | Composition (administrativa), penalidade civil (judicial) | Sem poder de aplicar multas; confisco de ganhos, art. 35 da FINMASA |
| Proibição individual | Ordem de proibição nos termos do FSMA, até vitalícia | Proibição de exercício profissional, art. 33 da FINMASA, até 5 anos; proibição de atividade, art. 33a |
| Licença | Revogação, suspensão, condições, determinações | Cassação da licença, art. 37, liquidação |
| Recurso | Manifestações, Ministro; controle judicial | Tribunal Administrativo Federal, Tribunal Federal |
| Encaminhamento penal | CAD / AGC; investigações conjuntas | Departamento Federal de Finanças (infrações à FINMASA); Ministério Público da Confederação (OAG) para infrações ao Código Penal suíço (StGB/SCC) |
| Publicação | Rotineira | Apenas com base legal e observada a proporcionalidade |
Notas
- Financial Services and Markets Act 2022, Part 3, procedimento para ordens de proibição e recursos ao Ministro; Payment Services Act 2019, seção 11(4)–(6), sobre notificação e manifestações antes da revogação. ↩
Apenas para informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise do caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro 2026.