A ponte bancária e a infraestrutura de mercado

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O que mais distingue a Suíça de outros hubs cripto é a participação de seus bancos. O Sygnum e o AMINA são bancos plenos que mantêm, negociam e fazem staking de ativos digitais e emitem valores mobiliários tokenizados. O Zürcher Kantonalbank, o PostFinance, vários bancos cantonais e um número crescente de bancos privados oferecem negociação e custódia a seus clientes existentes, em geral por meio de infraestrutura fornecida pelo Sygnum, pela Crypto Finance ou pela Taurus. O Swissquote e outros bancos online oferecem negociação de cripto. Como resultado, um negócio cripto na Suíça consegue, com esforço, abrir uma conta corporativa em um banco regulado. Um cliente privado pode manter Bitcoin na mesma relação bancária que uma carteira de títulos. Um valor mobiliário tokenizado emitido nos termos do art. 973d do CO pode ser liquidado contra moeda de banco central. A Parte P, Capítulo IX descreve como abrir uma conta e o que os bancos perguntam.

A SIX Digital Exchange oferece a infraestrutura regulada para valores mobiliários tokenizados. Desde seu licenciamento em 2021, recebeu títulos digitais do próprio grupo SIX, dos cantões de Basileia-Cidade e de Zurique, das cidades de Lugano, Zurique e St. Gallen e do UBS, entre outros. Desde dezembro de 2023, a liquidação na SDX utiliza moeda digital de banco central de atacado emitida pelo BNS no âmbito do Project Helvetia. Em 30 de junho de 2025, o BNS prorrogou o piloto até pelo menos meados de 2027 e o ampliou para incluir uma conexão entre o sistema de negociação planejado da BX Digital e o sistema de pagamentos SIC.¹ A combinação de uma bolsa licenciada, de uma depositária central de valores mobiliários licenciada e de moeda de banco central no registro era única no mundo em meados de 2026. É a razão prática pela qual a tokenização de valores mobiliários regulados avançou mais rapidamente na Suíça do que o pequeno tamanho de seu mercado faria supor. A Parte E, Capítulo XI, trata da prática da tokenização.

Notas

Banco Nacional Suíço, comunicado à imprensa de 30 de junho de 2025, que prorroga o piloto do Project Helvetia por mais um ano, até pelo menos meados de 2027, e acrescenta a liquidação de ativos tokenizados em moeda tradicional de banco central por meio de uma conexão RTGS entre a BX Digital e o sistema SIC. ↩

Apenas para informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise do caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro 2026.

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Of Counsel, KGP Legal LLC

Sou Of Counsel no KGP Legal LLC em Singapura, onde atendo uma clientela global de empresários bem-sucedidos e suas famílias, gestores de patrimônio independentes, trading companies de commodities e outros clientes empresariais. Sou advogado (attorney-at-law) na Alemanha e na Suíça e também habilitado como solicitor na Inglaterra e País de Gales e em Hong Kong. Divido meu tempo entre Zug, na Suíça, Singapura e Hong Kong. Desde 2017, assessorei clientes internacionais em mais de 700 projetos de criptoativos e ativos digitais. Tenho também ampla experiência em contencioso e arbitragem internacionais em Singapura, Hong Kong e outros mercados do Sudeste Asiático e da Grande China.

Atuo nos principais centros financeiros do Sudeste Asiático, do Oriente Médio e da Suíça, com foco especial em proteção patrimonial, planejamento tributário e sucessório internacional, além de trusts, administração societária e outros serviços fiduciários. Minha filosofia é ser um consultor de confiança, trabalhar em estreita colaboração com meus clientes e ajudá-los a alcançar seus objetivos comerciais.

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