Uma sequência de decisões para o polo asiático

A análise deste capítulo pode ser reduzida a uma sequência de perguntas que um grupo suíço deve responder em ordem.

Quem são os clientes? Varejo em Hong Kong ou na Grande China aponta para Hong Kong. Instituições, family offices e a região do Sudeste Asiático apontam para Singapura. Varejo no Sudeste Asiático aponta para Singapura como sede, com licenças ou parceiros locais em cada mercado.
Qual é o produto? Negociação à vista para o varejo, ETFs e uma stablecoin com base em lei em vigor apontam para Hong Kong. Fundos e títulos de dívida tokenizados, custódia institucional e pagamentos apontam para Singapura. Entidades de formação de mercado rápida ou de negociação proprietária apontam para Dubai ou Abu Dhabi.
Onde está o dinheiro? Se os investidores do grupo ou os banqueiros de sua tesouraria estiverem na Suíça, os bancos domésticos de Singapura e os bancos suíços com filiais em Singapura oferecem o caminho mais curto para uma conta. Se estiverem na Grande China, são os bancos de Hong Kong.
O que pensará o regulador suíço? A expansão de um licenciado suíço para a Ásia é comunicada à FINMA ou à sua organização de supervisão, e a estrutura do grupo de um membro de uma SRO suíça é examinada na auditoria anual. Uma entidade em Hong Kong ou em Dubai suscita mais perguntas do que uma em Singapura.
Qual é a saída? Um negócio licenciado em Singapura é vendido com ágio a um comprador que valoriza a licença da MAS, como explica a Parte P, Capítulo X. Uma licença de Dubai é mais fácil de obter e, correspondentemente, vale menos na venda.

Exemplo: uma corretora de criptoativos sediada em Zurique e licenciada como casa de valores mobiliários nos termos da Lei suíça das instituições financeiras (FINIG/FinIA) quer atender clientes institucionais asiáticos e, mais tarde, o varejo asiático. Aplicando a sequência, escolhe Singapura para a sede e o negócio institucional, requer uma licença de major payment institution e aceita as restrições ao varejo como o preço do selo. Planeja uma licença de plataforma em Hong Kong para a fase de varejo dois anos depois, quando terá um histórico em Singapura para mostrar à SFC. Descarta Dubai porque seus banqueiros suíços fizeram perguntas incisivas sobre os Emirados. A estrutura é desenhada de modo que a entidade de Singapura atenda, desde o primeiro dia, clientes institucionais de Singapura e da região, o que a mantém fora da Parte 9 do Financial Services and Markets Act 2022 e dentro do Payment Services Act 2019.

Apenas para informação geral. Este artigo não constitui assessoria jurídica ou tributária, não substitui a análise do caso concreto e não estabelece relação entre advogado e cliente. Reflete a situação jurídica em outubro 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sou Of Counsel no KGP Legal LLC em Singapura, onde atendo uma clientela global de empresários bem-sucedidos e suas famílias, gestores de patrimônio independentes, trading companies de commodities e outros clientes empresariais. Sou advogado (attorney-at-law) na Alemanha e na Suíça e também habilitado como solicitor na Inglaterra e País de Gales e em Hong Kong. Divido meu tempo entre Zug, na Suíça, Singapura e Hong Kong. Desde 2017, assessorei clientes internacionais em mais de 700 projetos de criptoativos e ativos digitais. Tenho também ampla experiência em contencioso e arbitragem internacionais em Singapura, Hong Kong e outros mercados do Sudeste Asiático e da Grande China.

Atuo nos principais centros financeiros do Sudeste Asiático, do Oriente Médio e da Suíça, com foco especial em proteção patrimonial, planejamento tributário e sucessório internacional, além de trusts, administração societária e outros serviços fiduciários. Minha filosofia é ser um consultor de confiança, trabalhar em estreita colaboração com meus clientes e ajudá-los a alcançar seus objetivos comerciais.

Toda assessoria em direito de Singapura é prestada por meio do KGP Legal LLC, um escritório consolidado e devidamente habilitado de advocates and solicitors de Singapura.

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